대한조선의 오늘(2025년 8월 1일) 코스피 상장은 단순한 IPO를 넘어, 한국 증시와 조선업계에 여러모로 주목할 만한 이벤트로 평가됩니다. 아래에 대한조선 상장 배경과 이후 계획, 그리고 시장 반응과 투자 시사점을 정리했습니다.
상장 배경 요약
1987년 설립, 2004년 지금의 ‘대한조선’으로 사명 변경된 중형·준대형 조선 전문기업.
과거 2009년 워크아웃, 2014년 기업회생 절차를 겪고 2022년 KHI에 인수된 이후 흑자 전환에 성공했습니다
KHI 인수 전엔 매출 7,266억 원, 영업손실 1,194억 원이었으나, 2023년 매출 1조 746억 원, 영업이익 1,582억 원으로 대반전
올해 1분기 기준 매출 3,075억 원, 영업이익률 22.7%에 달해 국내 조선사 중 최고 수준을 기록 중입니다.
IPO 규모 및 흥행 지표
공모가 50,000원 기준 시가총액 약 1조 9,263억 원, LG CNS 이후 올해 IPO 시장에서 두 번째로 큰 규모
기관 수요예측 경쟁률 275.7대1, 일반 청약 경쟁률 238.1대1, 청약 증거금 약 17조 8,608억 원 모여 흥행 성공
상장 직후 주가는 공모가 대비 약 +84–85% 급등, 시초가는 8만 9,100원으로 시작해 최고 9만 9400원까지 상승하며 마감가 9만 2400원을 기록
상장 이후 계획
공모 자금 활용 계획은 다음과 같습니다:
-친환경 선박 기술 고도화, 설계 역량 강화
-R&D 센터 설립 및 생산 자동화
-글로벌 수주 및 마케팅 확대
-일부 자금은 채무 상환에 투입해 재무 안정화 도모
대한조선은 중대형 탱커 수요 증가, IMO 환경규제 등으로 친환경 선박 시장 진입 본격화를 목표로 삼고 있어, 상장 이후에도 지속적인 수주 확대 기대감이 높습니다
2025.08.01 - [분류 전체보기] - 한미관세협상타결
한미관세협상타결
협상 개요 : 주요 내용 요약 2025년 7월 31일(현지 시각), 미국과 한국은 긴급 관세 협상을 마무리했습니다. 미국은 기존에 예고했던 한국산 수입품에 대한 25% 상호관세를 15%로 인하하기로 했으며,
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시장 반응 및 리스크 요인
상장 첫날 주가는 급등하며 시장의 관심을 다시 상장 후 실적과 성장 전략에 대한 기대감으로 반영했습니다
유통 가능한 주식 비율은 전체의 약 22% 수준으로, 일반 상장사 대비 낮지만 2대 주주인 안다H운용의 차익 매도 가능성(6개월 보호예수 이후)으로 향후 오버행 리스크 존재
부채비율은 지난해 말 기준 약 198%로 개선됐으나 여전히 높은 수준이라는 점도 중장기 리스크 요인으로 언급됩니다
주목해야 하는 이유 요약
IPO 대어 등장: 올해 LG CNS 이후 처음 등장한 ‘조 단위’ 기업공개로, 침체된 IPO 시장 분위기를 반전시킬 수 있는 신호탄입니다
조선업 회복 신호탄: 과거 적자를 딛고 3년 만에 실적 반등한 사례로, 조선업 슈퍼사이클의 회복 기대감을 반영합니다
강한 실적 기반: 높은 영업이익률과 수주잔고(약 2조 2000억 원 수준)를 갖추고 있어 상장 이후의 성장 기반이 탄탄합니다
친환경 전환 전략: IMO 규제와 맞물린 친환경 선박 수요 대응이라는 경쟁 전략을 갖추고 있어, 향후 선박 시장 변화에도 유연한 대응이 가능할 것으로 기대됩니다
한눈에 정리된 주요 정보
| 항목 | 내용 |
| 설립연도 | 1987년 (현 사명 2004년 변경) |
| 주요 제품 | 수에즈막스·아프라막스급 유조선, 셔틀탱커, 컨테이너선 |
| 과거 위기 | 2009년 워크아웃, 2014년 회생절차 |
| KHI 인수 시점 | 2022년 |
| 2024년 실적 | 매출 1조 746억 원, 영업이익 1,582억 원 |
| 올해 1분기 실적 | 매출 3,075억 원, 영업이익률 22.7% |
| IPO 규모 | 공모가 5만 원 기준 시총 약 1조 9,263억 원 |
| 흥행 성적 | 기관 275.7대1, 일반 청약 238.1대1, 주가 +84–85% |
| 공모자금 활용 | R&D, 친환경 기술, 설계/자동화, 채무상환 등 |
| 리스크 | 유통물량제약, 부채비율, FI 매도 가능성 |
결론 및 투자 시사점
대한조선의 상장은 한국 증시에서 오랜만에 등장한 ‘IPO 대어’ 효자 사례로, 시장의 관심을 집중시켰습니다.
기업 회생 이후 빠른 실적 회복과 고수익 구조, 수요산업의 성장이 예상된다는 점에서 매력적 밸류에이션 기반을 갖췄다는 평가입니다. 또한, 친환경 선박 기조 강화 및 글로벌 수주 확대 전략은 향후 성장성을 뒷받침할 강점입니다.
다만, 유통 주식 비율 제한과 오버행 가능성, 높은 부채비율 등은 투자자들이 고려해야 할 리스크 요소입니다.
특히 대주주 및 FI 보유 지분의 향후 처분 방식과 시기, 조선업 글로벌 경기사이클의 변화는 대한조선의 주가 흐름에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
앞으로 대한조선이 수주를 얼마나 안정적으로 확보하고, 기술력 강화와 친환경 선박 대응 전략을 얼마나 효과적으로 실행하느냐가 핵심 키워드입니다.
이는 단순한 주가 상승 이상의 방향성을 확인할 수 있는 요소가 될 것입니다.